Năm 2023 đang đến gần. Với việc tối ưu hóa các chính sách phòng chống dịch bệnh, sức mạnh của các biện pháp ổn định tăng trưởng và hiệu ứng nền thấp, một số viện nghiên cứu dự báo rằng tăng trưởng GDP của Trung Quốc sẽ phục hồi đáng kể trong năm nay. Là một ngành công nghiệp trụ cột của nền kinh tế quốc gia, ngành hóa chất liên kết nhiều nguồn tài nguyên và năng lượng ở thượng nguồn, trong khi hạ nguồn liên quan trực tiếp đến nhu cầu thiết yếu hàng ngày của người dân. Năm 2023, ngành hóa chất cần xem xét cả sự biến động chu kỳ tồn kho và việc chuyển hướng đầu tư, vậy khu vực nào sẽ trở thành điểm tựa vốn mạnh nhất? Để đáp ứng nhu cầu của độc giả, các chiến lược đầu tư vào ngành dầu khí và hóa chất của các công ty chứng khoán như Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities và China Merchants Securities sẽ được tổng hợp một cách toàn diện.
Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương gần đây đã nêu rõ cần nỗ lực mở rộng nhu cầu nội địa, và việc điều chỉnh chính sách kiểm soát dịch bệnh gần đây đã thúc đẩy sự phục hồi của thị trường tiêu dùng trong nước. Dưới sự kỳ vọng toàn diện này, một số công ty môi giới tin rằng: Năm 2023, nhu cầu đối với một số sản phẩm hóa chất dự kiến sẽ phục hồi và tăng trưởng, và các sản phẩm hóa chất mới liên quan đến việc nâng cấp năng lượng mới, lưu trữ năng lượng, công nghiệp bán dẫn và quân sự sẽ vẫn duy trì hoạt động kinh doanh sôi động. Trong đó, các sản phẩm như vật liệu bán dẫn, vật liệu quang điện, vật liệu lithium, v.v. đặc biệt đáng được các nhà đầu tư quan tâm.
Vật liệu bán dẫn: tận dụng nguồn cung ứng nội địa để đẩy nhanh tiến độ
Năm 2022, do môi trường kinh tế toàn cầu, sự biến động chu kỳ thịnh vượng của ngành công nghiệp và tác động liên tục của dịch bệnh, toàn bộ ngành công nghiệp điện tử phải đối mặt với những áp lực hoạt động nhất định. Tuy nhiên, nhìn chung, ngành công nghiệp bán dẫn của Trung Quốc vẫn đang phát triển.
Báo cáo nghiên cứu của Công ty Chứng khoán Guoxin chỉ ra rằng tỷ lệ nội địa hóa vật liệu bán dẫn ở nước ta chỉ đạt khoảng 10% vào năm 2021, và còn yếu kém về sự đa dạng chủng loại và khả năng cạnh tranh. Tuy nhiên, về lâu dài, ngành công nghiệp mạch tích hợp của nước ta sẽ bước vào con đường đổi mới độc lập. Dự kiến vật liệu và thiết bị trong nước sẽ có được nhiều nguồn lực và cơ hội hơn, và chu kỳ thay thế trong nước dự kiến sẽ được rút ngắn.
Trong những năm gần đây, nhu cầu về ứng dụng bán dẫn và thị trường tiêu dùng đã tăng trưởng ổn định. Năm 2021, doanh thu bán dẫn toàn cầu đạt 555,9 tỷ đô la Mỹ, tăng 45,5 tỷ đô la Mỹ so với năm 2020; dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng trong năm 2022, và doanh thu bán dẫn sẽ đạt 601,4 tỷ đô la Mỹ. Có nhiều loại vật liệu bán dẫn, và ba loại hàng đầu về thị phần là tấm silicon, khí và khuôn đúc ánh sáng. Ngoài ra, thị phần của dung dịch đánh bóng và miếng đánh bóng, chất kết dính quang khắc, hóa chất quang khắc, hóa chất ướt và mục tiêu phún xạ lần lượt là 7,2%, 6,9%, 6,1%, 4,0% và 3,0%.
Báo cáo nghiên cứu của Công ty Chứng khoán Guangfa cho rằng việc thâm nhập vào lĩnh vực vật liệu bán dẫn (hóa chất điện tử) thông qua nghiên cứu và phát triển nội bộ hoặc sáp nhập và mua lại là mô hình phổ biến hơn mà các doanh nghiệp hóa chất đang tìm kiếm để chuyển đổi trong những năm gần đây. Trong khi các công ty chuyển đổi thành công có thể đạt được định giá thị trường cao hơn đồng thời có được tốc độ phát triển nhanh hơn trong ngành, chúng ta đã chứng kiến một làn sóng tăng trưởng kép. Trong làn sóng phát triển nhanh chóng của ngành công nghiệp bán dẫn trong nước, các công ty vật liệu liên quan cũng nắm bắt được cơ hội tốt để thay thế các doanh nghiệp trong nước. Một số công ty có năng lực nghiên cứu và phát triển mạnh, lượng khách hàng ổn định, cùng với khả năng chuyển đổi và nâng cấp sản phẩm thành công được kỳ vọng sẽ cùng chia sẻ sự phát triển nhanh chóng của ngành công nghiệp bán dẫn.
Theo báo cáo của Ping An Securities Research, có nhiều yếu tố như "chu kỳ silicon" và chu kỳ kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến ngành công nghiệp bán dẫn, và dự kiến ngành này sẽ chạm đáy vào năm 2023.
Báo cáo nghiên cứu của Western Securities cho rằng việc tăng cường kiểm soát xuất khẩu của Mỹ sẽ thúc đẩy việc tìm kiếm các nguồn cung cấp vật liệu bán dẫn thay thế trong nước. Họ lạc quan về thị trường vật liệu bán dẫn, linh kiện và thiết bị liên quan, cũng như thị trường silicon carbide.
Vật liệu quang điện: Thị trường POE trị giá hàng chục tỷ đô la đang chờ được bứt phá.
Năm 2022, dưới sự thúc đẩy của chính sách quốc gia, số lượng các công trình lắp đặt mới trong ngành công nghiệp điện mặt trời trong nước đã tăng lên đáng kể, và nhu cầu về màng keo điện mặt trời cũng tăng theo.
Nguyên liệu sản xuất màng keo quang điện được chia thành hai loại: ethylene-ethyl acetate (EVA) và polyolefin elastomer (POE). EVA, hiện là nguyên liệu chính được sử dụng trong sản xuất màng keo quang điện, có mức độ phụ thuộc nhập khẩu cao và có tiềm năng nội địa hóa lớn trong tương lai. Đồng thời, dự kiến nhu cầu về EVA trong lĩnh vực màng keo quang điện tại nước ta vào năm 2025 có thể đạt tới 45,05%.
Một nguyên liệu thô chính khác là POE có thể được ứng dụng trong quang điện, ô tô, cáp, sản xuất xốp, thiết bị gia dụng và các lĩnh vực khác. Hiện nay, màng keo đóng gói quang điện đã trở thành lĩnh vực ứng dụng lớn nhất của POE. Theo “Lộ trình phát triển ngành công nghiệp quang điện Trung Quốc (phiên bản 2021)”, thị phần của màng keo POE và màng keo polyetylen xốp (EPE) trong nước năm 2021 đã tăng lên 23,1%. Trong những năm gần đây, với sự gia tăng liên tục sản lượng linh kiện quang điện trong nước và sự thâm nhập ngày càng tăng của POE vào màng keo quang điện, nhu cầu POE trong nước đã tăng đều đặn.
Tuy nhiên, do quy trình sản xuất POE có rào cản cao, hiện nay các công ty trong nước chưa có đủ năng lực sản xuất POE, và toàn bộ lượng tiêu thụ POE trong nước đều phụ thuộc vào nhập khẩu. Từ năm 2017, các doanh nghiệp trong nước đã liên tục phát triển sản phẩm POE. Các doanh nghiệp tư nhân như Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry, v.v. được kỳ vọng sẽ đạt được mục tiêu tự sản xuất POE trong nước trong tương lai.
Vật liệu pin lithium: lượng hàng xuất khẩu của bốn loại vật liệu chính đã được tăng cường hơn nữa.
Năm 2022, thị trường xe năng lượng mới và pin lithium của Trung Quốc vẫn duy trì ở mức cao, thúc đẩy lượng xuất khẩu vật liệu pin lithium tăng đáng kể. Theo số liệu của Hiệp hội Ô tô Trung Quốc, từ tháng 1 đến tháng 11 năm 2022, sản lượng và doanh số bán xe năng lượng mới trong nước đạt lần lượt 6,253 triệu chiếc và 6,067 triệu chiếc, tăng trung bình so với cùng kỳ năm trước, và thị phần đạt 25%.
Viện Nghiên cứu Công nghiệp Công nghệ Cao (GGII) dự kiến sẽ bán được hơn 6,7 triệu xe năng lượng mới trong nước vào năm 2022; thị trường xe năng lượng mới của Trung Quốc dự kiến sẽ vượt quá 9 triệu chiếc vào năm 2023. Năm 2022, tốc độ tăng trưởng xuất khẩu pin lithium của Trung Quốc dự kiến sẽ vượt quá 100%, tốc độ tăng trưởng xuất khẩu pin điện dự kiến sẽ vượt quá 110%, và tốc độ tăng trưởng xuất khẩu pin lithium dùng để lưu trữ năng lượng vượt quá 150%. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của xuất khẩu pin lithium đã thúc đẩy nhu cầu đối với bốn vật liệu chính của pin lithium như cực dương, cực âm, màng ngăn, chất điện phân và các vật liệu khác như lithium hexfluorophosphate và lá đồng ở các mức độ khác nhau.
Số liệu cho thấy, trong nửa đầu năm 2022, Trung Quốc đã xuất khẩu 770.000 tấn vật liệu điện tử lithium, tăng 62% so với cùng kỳ năm ngoái; xuất khẩu vật liệu điện cực âm đạt 540.000 tấn, tăng 68% so với cùng kỳ năm ngoái; xuất khẩu chất điện phân đạt 330.000 tấn, tăng 63% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhìn chung, năm 2022, tổng lượng xuất khẩu của bốn loại vật liệu chính dùng cho pin lithium tại Trung Quốc vẫn duy trì xu hướng tăng trưởng.
GGII dự đoán thị trường pin lithium trong nước sẽ vượt quá 1 TWh vào năm 2023. Trong đó, lượng pin điện dự kiến sẽ vượt quá 800 GWh, và lượng pin lưu trữ năng lượng sẽ vượt quá 180 GWh, điều này sẽ thúc đẩy tổng lượng xuất xưởng của bốn loại pin lithium chính tiếp tục tăng trưởng.
Mặc dù giá quặng lithium và muối lithium đã giảm trong tháng 12 năm 2022. Tuy nhiên, theo nhận định của các nhà môi giới, điều này chủ yếu là do ảnh hưởng của thời điểm trái mùa, và "điểm uốn" của giá lithium vẫn chưa đến.
Công ty chứng khoán Huaxi cho rằng sự biến động giá muối lithium là sự biến động bình thường trong mùa cao điểm của ngành, chứ không phải là một “điểm uốn”. Công ty chứng khoán Shen Wanhongyuan cũng tin rằng với việc tiếp tục giải phóng năng lực sản xuất nguyên liệu thô trong năm 2023, xu hướng lợi nhuận của chuỗi cung ứng ngành pin lithium sẽ tiếp tục giảm từ đỉnh xuống đáy. Công ty chứng khoán Zhejiang Business Securities cho rằng nhu cầu biên của nguồn tài nguyên lithium trong nửa cuối năm 2023 cao hơn mức cần thiết.
Thời gian đăng bài: 10/01/2023