Trong bối cảnh của vòng cách mạng khoa học công nghệ mới và sự trỗi dậy của chủ nghĩa dân tộc tài nguyên toàn cầu, nguồn cung năng lực mới đã thu hẹp, trong khi các lĩnh vực mới nổi hạ nguồn liên tục được mở rộng. Các ngành liên quan như vật liệu flo, hóa chất phốt pho, aramid và các ngành công nghiệp khác dự kiến sẽ tiếp tục. Nó cũng lạc quan về triển vọng phát triển của nó.
Ngành công nghiệp hóa chất flo: Không gian thị trường đang không ngừng mở rộng
Năm 2022, hiệu suất của các công ty niêm yết hóa chất flo rất sáng sủa. Theo số liệu thống kê chưa đầy đủ, trong ba quý đầu năm, lợi nhuận ròng của hơn 10 công ty niêm yết hóa chất flo đều tăng so với cùng kỳ năm trước và lợi nhuận ròng của một số công ty tăng hơn 6 lần so với cùng kỳ năm trước. Từ chất làm lạnh đến vật liệu florua mới, đến pin lithium năng lượng mới, các sản phẩm hóa chất florua đã liên tục mở rộng không gian thị trường của mình với những lợi thế về hiệu suất độc đáo.
Fluorit là nguyên liệu thô đầu vào quan trọng nhất cho chuỗi công nghiệp hóa chất flo. Axit flohydric làm từ nguyên liệu thô là cơ sở của ngành công nghiệp hóa chất flo hiện đại. Là cốt lõi của toàn bộ chuỗi công nghiệp hóa chất flo, axit flohydric là nguyên liệu thô cơ bản để sản xuất các sản phẩm hóa chất flo trung gian và hạ nguồn. Các ngành công nghiệp chính của hạ nguồn bao gồm chất làm lạnh.
Theo “Nghị định thư Montreal”, vào năm 2024, sản xuất và sử dụng ba thế hệ chất làm lạnh ở nước tôi sẽ đóng băng ở mức cơ sở. Báo cáo nghiên cứu chứng khoán Dương Tử tin rằng sau cuộc tranh giành hạn ngạch chất làm lạnh ba thế hệ, các doanh nghiệp có thể quay trở lại mức cung cấp theo định hướng thị trường hơn. Hạn ngạch chất làm lạnh ba thế hệ vào năm 2024 đã chính thức bị đóng băng và hạn ngạch tích lũy của chất làm lạnh thế hệ thứ hai vào năm 2025 đã giảm 67,5%. Dự kiến sẽ mang lại khoảng cách cung cấp là 140.000 tấn/năm. Về mặt nhu cầu, sự cứng rắn của ngành bất động sản vẫn tồn tại. Dưới sự tối ưu hóa của công tác phòng ngừa và kiểm soát dịch bệnh, các ngành công nghiệp như đồ gia dụng có thể dần phục hồi. Dự kiến chất làm lạnh ba thế hệ dự kiến sẽ đảo ngược từ đáy của sự bùng nổ.
Viện nghiên cứu công nghiệp kinh doanh Trung Quốc dự đoán rằng với sự phát triển nhanh chóng của năng lượng mới, xe năng lượng mới, chất bán dẫn, điện tử và các ngành công nghiệp y tế, các chất trung gian chứa flo, monome florua đặc biệt, chất làm mát florua, loại chất chữa cháy chứa flo mới, v.v., sự phát triển của các loại công nghệ hóa chất tinh chế chứa flo mới đã tiếp tục được đào sâu. Không gian thị trường của các ngành công nghiệp hạ nguồn này liên tục được mở rộng, điều này sẽ mang lại điểm tăng trưởng mới cho ngành công nghiệp hóa chất florua.
China Galaxy Securities và Guosen Securities tin rằng vật liệu hóa học cao cấp dự kiến sẽ tiếp tục tăng tỷ lệ nội địa hóa, lạc quan về các tấm fluorit như chất làm lạnh fluorit.
Ngành công nghiệp hóa chất phốt pho: Phạm vi ứng dụng hạ nguồn được mở rộng
Năm 2022, chịu tác động của cải cách cơ cấu cung ứng và “kiểm soát kép” tiêu thụ năng lượng, năng lực sản xuất mới các sản phẩm hóa chất phốt pho có năng lực sản xuất hạn chế và giá thành cao, tạo nền tảng hiệu quả cho ngành hóa chất phốt pho.
Quặng phosphate là nguyên liệu thô cơ bản của chuỗi công nghiệp hóa chất phosphate. Hạ nguồn bao gồm phân bón phosphate, phosphate cấp thực phẩm, lithium iron phosphate và các sản phẩm khác. Trong số đó, lithium iron phosphate là loại thịnh vượng nhất trong chuỗi công nghiệp hóa chất phosphate hiện tại.
Được biết, cứ 1 tấn photphat sắt được sản xuất từ 0,5 ~ 0,65 tấn và 0,8 tấn một amoni photphat. Tốc độ tăng trưởng cao của nhu cầu photphat sắt lithium dọc theo chuỗi công nghiệp đến truyền tải thượng nguồn sẽ làm tăng nhu cầu quặng photphat trong lĩnh vực năng lượng mới. Trong quá trình sản xuất thực tế, pin lithium sắt photphat 1gWh cần 2500 tấn vật liệu chỉnh hình photphat sắt lithium, tương ứng với 1440 tấn photphat (gấp lại, tức là P2O5 = 100%). Ước tính đến năm 2025, nhu cầu photphat sắt sẽ đạt 1,914 triệu tấn và nhu cầu quặng photphat tương ứng sẽ là 1,11 triệu tấn, chiếm khoảng 4,2% tổng nhu cầu quặng photphat.
Báo cáo nghiên cứu chứng khoán Guosen tin rằng các yếu tố đa phương sẽ cùng nhau thúc đẩy sự thịnh vượng cao liên tục của chuỗi ngành công nghiệp hóa chất phốt pho. Theo quan điểm thượng nguồn, trong bối cảnh ngưỡng gia nhập của ngành trong tương lai tăng lên và áp lực bảo vệ môi trường cao, phía cung của ngành sẽ tiếp tục thắt chặt và các thuộc tính khan hiếm của tài nguyên nổi bật. Giá năng lượng nước ngoài chồng chéo đã tăng lên thúc đẩy chi phí hóa chất phốt pho cao ở nước ngoài và lợi thế về chi phí của các doanh nghiệp trong nước có liên quan đã xuất hiện. Ngoài ra, cuộc khủng hoảng ngũ cốc toàn cầu và chu kỳ thịnh vượng nông nghiệp sẽ thúc đẩy nhu cầu phân bón phosphate tăng lên; sự tăng trưởng bùng nổ của pin phosphate sắt cũng mang lại sự gia tăng quan trọng về nhu cầu quặng phosphate.
Capital Securities cho biết, nguyên nhân gốc rễ của đợt lạm phát tài nguyên toàn cầu mới là chu kỳ năng lực sản xuất, bao gồm cả việc chi tiêu vốn không đủ trong 5-10 năm qua cho tài nguyên khoáng sản, bao gồm cả việc thiếu chi tiêu vốn trong 5-10 năm qua, và việc giải phóng công suất mới sẽ mất nhiều thời gian. Căng thẳng của nguồn cung quặng phốt pho trong năm khó có thể giảm bớt.
Các công ty chứng khoán nguồn mở tin rằng con đường năng lượng mới vẫn tiếp tục thịnh vượng và lạc quan về các vật liệu đầu nguồn như hóa chất phốt pho trong một thời gian dài.
Aramid：Đổi mới để đạt được mục tiêu kinh doanh gia tăng
Với sự phát triển nhanh chóng của ngành công nghiệp thông tin, aramid ngày càng thu hút sự chú ý của thị trường vốn.
Sợi aramid là một trong ba loại sợi hiệu suất cao trên thế giới, được đưa vào ngành công nghiệp mới nổi chiến lược quốc gia và cũng là vật liệu cao cấp chiến lược hỗ trợ lâu dài cho đất nước. Vào tháng 4 năm 2022, Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin và Ủy ban Phát triển và Cải cách Quốc gia đã cùng nhau đề xuất rằng cần phải nâng cao trình độ sản xuất sợi hiệu suất cao và hỗ trợ ứng dụng aramid trong lĩnh vực cao cấp cao cấp.
Aramid có hai dạng cấu trúc là aramid và trung gian, hạ nguồn chính bao gồm các ngành công nghiệp cáp sợi quang. Dữ liệu cho thấy vào năm 2021, quy mô thị trường aramid toàn cầu là 3,9 tỷ đô la Mỹ và dự kiến sẽ tăng lên 6,3 tỷ đô la Mỹ vào năm 2026, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 9,7%.
Trong những năm gần đây, ngành cáp quang của Trung Quốc đã phát triển nhanh chóng và đã nhảy vọt lên vị trí số một thế giới. Theo số liệu thống kê của Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin, tổng chiều dài tuyến cáp quang quốc gia năm 2021 đạt 54,88 triệu km, nhu cầu về các sản phẩm aramid cấu hình cao gần 4.000 tấn, trong đó 90% vẫn phải nhập khẩu. Tính đến nửa đầu năm 2022, tổng chiều dài tuyến cáp quang quốc gia đạt 57,91 triệu km, tăng 8,2% so với cùng kỳ năm trước.
Yangtze Securities, Huaxin Securities và Guosen Securities tin rằng về mặt ứng dụng, các tiêu chuẩn của thiết bị tự bảo vệ ở giữa aramid sẽ dần được cải thiện và nhu cầu về aramid trong lĩnh vực truyền thông quang học và cao su sẽ vẫn mạnh mẽ. Ngoài ra, nhu cầu thị trường đối với thị trường lớp phủ lithium -electrodermilida rất rộng. Với sự gia tăng của các lựa chọn thay thế trong nước của aramid, mức độ nội địa hóa trong tương lai dự kiến sẽ tăng đáng kể và các cổ phiếu của ngành có liên quan rất đáng chú ý.
Thời gian đăng: 10-01-2023