Trong bối cảnh vòng cách mạng khoa học công nghệ mới và sự trỗi dậy của chủ nghĩa dân tộc tài nguyên toàn cầu, nguồn cung năng lực mới bị thu hẹp, trong khi các lĩnh vực mới nổi ở hạ nguồn liên tục được mở rộng.Các lĩnh vực liên quan như vật liệu flo, hóa chất phốt pho, aramid và các ngành công nghiệp khác dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng.Nó cũng lạc quan về triển vọng phát triển của nó.
Ngành hóa chất Flo: Không gian thị trường không ngừng mở rộng
Vào năm 2022, kết quả hoạt động của các công ty niêm yết fluorochemical rất sáng sủa.Theo thống kê chưa đầy đủ, trong ba quý đầu năm, lợi nhuận ròng của hơn 10 công ty niêm yết fluorochemical đã tăng so với cùng kỳ năm trước và lợi nhuận ròng của một số công ty đã tăng hơn 6 lần so với cùng kỳ năm trước.Từ chất làm lạnh đến vật liệu florua mới, đến pin lithium năng lượng mới, các sản phẩm hóa chất florua đã liên tục mở rộng thị trường với những ưu điểm về hiệu suất độc đáo.
Fluorite là nguyên liệu thô quan trọng nhất cho chuỗi công nghiệp hóa chất fluoro.Axit flohydric làm từ nguyên liệu thô là nền tảng của ngành hóa chất chứa florua hiện đại.Là cốt lõi của toàn bộ chuỗi công nghiệp hóa chất fluoro, axit hydrofluoric là nguyên liệu thô cơ bản để sản xuất các sản phẩm hóa chất flo trung nguồn và hạ nguồn.Các ngành công nghiệp chính ở hạ lưu bao gồm chất làm lạnh.
Theo “Nghị định thư Montreal”, vào năm 2024, việc sản xuất và sử dụng ba thế hệ chất làm lạnh ở nước tôi sẽ đóng băng ở mức cơ bản.Báo cáo Nghiên cứu Chứng khoán Yangtze tin rằng sau cuộc tranh giành hạn ngạch chất làm lạnh thế hệ thứ ba, các doanh nghiệp có thể quay trở lại mức cung cấp theo định hướng thị trường hơn.Hạn ngạch môi chất lạnh thế hệ thứ hai vào năm 2024 chính thức được giữ nguyên, hạn ngạch tích lũy môi chất lạnh thế hệ thứ hai vào năm 2025 giảm 67,5%.Dự kiến sẽ mang lại sự thiếu hụt nguồn cung 140.000 tấn/năm.Xét về mặt cầu, sự khó khăn của ngành bất động sản vẫn tồn tại.Dưới sự tối ưu hóa của công tác phòng chống dịch bệnh, các ngành công nghiệp như thiết bị gia dụng có thể dần phục hồi.Người ta dự đoán rằng ba thế hệ chất làm lạnh sẽ đảo ngược từ đáy của sự bùng nổ.
Viện nghiên cứu công nghiệp kinh doanh Trung Quốc dự đoán rằng với sự phát triển nhanh chóng của năng lượng mới, phương tiện năng lượng mới, chất bán dẫn, điện tử và công nghiệp y tế, các chất trung gian có chứa flo, monome florua đặc biệt, chất làm mát florua, loại chất chữa cháy có chứa flo mới, v.v. Sự phát triển của các loại công nghệ hóa học tinh khiết chứa flo mới tiếp tục đi sâu.Không gian thị trường của các ngành công nghiệp hạ nguồn này không ngừng được mở rộng, điều này sẽ mang lại những điểm tăng trưởng mới cho ngành hóa chất chứa fluor.
Chứng khoán Galaxy Trung Quốc và Chứng khoán Guosen tin rằng vật liệu hóa học cao cấp dự kiến sẽ tiếp tục tăng tỷ lệ nội địa hóa, lạc quan về các tấm fluorit như chất làm lạnh fluorit.
Công nghiệp hóa chất phốt pho: Phạm vi ứng dụng hạ nguồn được mở rộng
Năm 2022, bị ảnh hưởng bởi cải cách cơ cấu phía cung và “kiểm soát kép” tiêu thụ năng lượng, năng lực sản xuất mới của các sản phẩm hóa chất phốt pho có năng lực sản xuất hạn chế và giá thành cao, tạo nền tảng hiệu quả cho ngành hóa chất phốt pho.
Quặng photphat là nguyên liệu thô cơ bản cho chuỗi công nghiệp hóa chất photphat.Hạ lưu bao gồm phân lân, phốt phát cấp thực phẩm, phốt phát sắt lithium và các sản phẩm khác.Trong số đó, lithium iron phosphate là loại thịnh vượng nhất trong chuỗi công nghiệp hóa chất phốt phát hiện nay.
Người ta hiểu rằng cứ 1 tấn sắt photphat tạo ra được 0,5 ~ 0,65 tấn và 0,8 tấn một photphat amoni.Sự tăng trưởng nhanh chóng của nhu cầu lithium sắt photphat dọc theo chuỗi công nghiệp đến truyền dẫn thượng nguồn sẽ làm tăng nhu cầu quặng photphat trong lĩnh vực năng lượng mới.Trong quá trình sản xuất thực tế, pin lithium iron phosphate 1gWh cần 2500 tấn vật liệu chỉnh hình lithium iron phosphate, tương ứng với 1440 tấn phosphate (gấp lại, tức là P2O5 = 100%).Ước tính đến năm 2025, nhu cầu quặng photphat sẽ đạt 1,914 triệu tấn, trong đó nhu cầu quặng photphat tương ứng là 1,11 triệu tấn, chiếm khoảng 4,2% tổng nhu cầu quặng photphat.
Báo cáo Nghiên cứu Chứng khoán Guosen tin rằng các yếu tố đa bên sẽ cùng nhau thúc đẩy sự thịnh vượng cao liên tục của chuỗi công nghiệp hóa chất phốt pho.Từ góc độ thượng nguồn, trong bối cảnh ngưỡng gia nhập ngành trong tương lai và áp lực bảo vệ môi trường cao, phía cung sẽ tiếp tục thắt chặt và đặc điểm khan hiếm tài nguyên là nổi bật.Giá năng lượng nước ngoài chồng chéo đã tăng lên, thúc đẩy chi phí hóa chất phốt pho ở nước ngoài cao, và lợi thế về chi phí của các doanh nghiệp trong nước có liên quan đã xuất hiện.Ngoài ra, cuộc khủng hoảng ngũ cốc toàn cầu và chu kỳ thịnh vượng của nông nghiệp sẽ thúc đẩy nhu cầu phân lân tăng lên;sự phát triển bùng nổ của pin sắt photphat cũng làm tăng đáng kể nhu cầu về quặng photphat.
Capital Securities cho rằng, nguyên nhân sâu xa của đợt lạm phát tài nguyên toàn cầu mới là chu kỳ năng lực sản xuất, trong đó có việc chi tiêu vốn không đủ trong 5-10 năm qua cho tài nguyên khoáng sản, trong đó có việc thiếu chi tiêu vốn trong 5-10 năm qua. năm và việc giải phóng công suất mới sẽ mất nhiều thời gian.Căng thẳng về nguồn cung quặng phốt pho trong năm khó có thể giảm bớt.
Chứng khoán nguồn mở tin rằng con đường năng lượng mới tiếp tục có sự thịnh vượng cao và đã lạc quan về các vật liệu thượng nguồn như hóa chất phốt pho trong một thời gian dài.
Aramid：Đổi mới để đạt được một doanh nghiệp gia tăng
Với sự phát triển nhanh chóng của ngành công nghiệp thông tin, aramid ngày càng thu hút được sự chú ý từ thị trường vốn.
Sợi Aramid là một trong ba loại sợi hiệu suất cao trên thế giới.Nó được đưa vào ngành công nghiệp mới nổi mang tính chiến lược quốc gia và cũng là vật liệu cao cấp mang tính chiến lược để hỗ trợ lâu dài cho đất nước.Vào tháng 4 năm 2022, Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin và Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia cùng đề xuất cần nâng cao trình độ sản xuất sợi hiệu suất cao và hỗ trợ ứng dụng aramid trong lĩnh vực cao cấp.
Aramid có hai dạng cấu trúc là aramid và môi trường, và hạ nguồn chính bao gồm các ngành công nghiệp cáp quang.Dữ liệu cho thấy vào năm 2021, quy mô thị trường aramid toàn cầu là 3,9 tỷ USD và dự kiến sẽ tăng lên 6,3 tỷ USD vào năm 2026, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 9,7%.
Trong những năm gần đây, ngành công nghiệp cáp quang của Trung Quốc đã phát triển nhanh chóng và đứng đầu thế giới.Theo thống kê của Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin, tổng chiều dài tuyến cáp quang quốc gia năm 2021 đạt 54,88 triệu km, nhu cầu sản phẩm aramid cao cấp gần 4.000 tấn, trong đó 90% vẫn dựa vào nhập khẩu.Tính đến nửa đầu năm 2022, tổng chiều dài tuyến cáp quang quốc gia đạt 57,91 triệu km, tăng 8,2% so với cùng kỳ năm trước.
Yangtze Securities, Huaxin Securities và Guosen Securities tin rằng về mặt ứng dụng, các tiêu chuẩn về thiết bị tự bảo vệ ở giữa aramid sẽ dần dần nâng cao và nhu cầu về aramid trong lĩnh vực truyền thông quang học và cao su sẽ vẫn mạnh .Ngoài ra, nhu cầu thị trường về thị trường sơn lithium -electrodermilida rất rộng.Với sự tăng tốc của các lựa chọn thay thế aramid trong nước, mức độ nội địa hóa trong tương lai dự kiến sẽ tăng đáng kể và các cổ phiếu của ngành liên quan rất đáng được quan tâm.
Thời gian đăng: Jan-10-2023