Trong bối cảnh vòng cách mạng khoa học và công nghệ mới cùng sự trỗi dậy của chủ nghĩa dân tộc tài nguyên toàn cầu, nguồn cung năng lực sản xuất mới đã bị thu hẹp, trong khi các lĩnh vực mới nổi ở khâu hạ nguồn liên tục được mở rộng. Các ngành liên quan như vật liệu flo, hóa chất phốt pho, aramid và các ngành công nghiệp khác được kỳ vọng sẽ tiếp tục phát triển. Triển vọng phát triển của các ngành này cũng rất lạc quan.
Ngành công nghiệp hóa chất flo: Thị trường không ngừng mở rộng.
Năm 2022, hiệu quả hoạt động của các công ty niêm yết trong lĩnh vực hóa chất flo rất khả quan. Theo số liệu thống kê chưa đầy đủ, trong ba quý đầu năm, lợi nhuận ròng của hơn 10 công ty niêm yết trong lĩnh vực hóa chất flo đã tăng trưởng đều đặn so với cùng kỳ năm trước, và một số công ty thậm chí tăng hơn 6 lần so với cùng kỳ năm trước. Từ chất làm lạnh đến vật liệu mới chứa florua, đến pin lithium năng lượng mới, các sản phẩm hóa chất chứa florua liên tục mở rộng thị trường nhờ những ưu điểm vượt trội về hiệu năng.
Fluorite là nguyên liệu thô quan trọng nhất ở khâu đầu chuỗi công nghiệp hóa chất flo. Axit hydrofluoric được sản xuất từ nguyên liệu này là nền tảng của ngành công nghiệp hóa chất flo hiện đại. Là cốt lõi của toàn bộ chuỗi công nghiệp hóa chất flo, axit hydrofluoric là nguyên liệu cơ bản để sản xuất các sản phẩm hóa chất flo ở khâu trung và hạ nguồn. Các ngành công nghiệp chính ở khâu hạ nguồn bao gồm chất làm lạnh.
Theo “Nghị định thư Montreal”, năm 2024, sản xuất và sử dụng chất làm lạnh thế hệ thứ ba ở nước ta sẽ đóng băng ở mức cơ bản. Báo cáo nghiên cứu của Công ty Chứng khoán Dương Tử cho rằng sau cuộc tranh giành hạn ngạch chất làm lạnh thế hệ thứ ba, các doanh nghiệp có thể quay trở lại mức cung ứng theo định hướng thị trường hơn. Hạn ngạch chất làm lạnh thế hệ thứ ba năm 2024 đã chính thức bị đóng băng, và hạn ngạch tích lũy chất làm lạnh thế hệ thứ hai năm 2025 đã giảm 67,5%. Điều này dự kiến sẽ dẫn đến thiếu hụt nguồn cung 140.000 tấn/năm. Về phía cầu, sự khó khăn của ngành bất động sản vẫn còn tồn tại. Dưới sự tối ưu hóa công tác phòng chống dịch bệnh, các ngành như thiết bị gia dụng có thể dần phục hồi. Dự kiến chất làm lạnh thế hệ thứ ba sẽ đảo chiều từ đáy của thời kỳ bùng nổ.
Viện Nghiên cứu Công nghiệp Kinh doanh Trung Quốc dự đoán rằng với sự phát triển nhanh chóng của các ngành năng lượng mới, xe năng lượng mới, chất bán dẫn, điện tử và y tế, các chất trung gian chứa flo, monome florua đặc biệt, chất làm mát florua, chất chữa cháy chứa flo kiểu mới, v.v., cùng với sự phát triển ngày càng sâu rộng của công nghệ hóa chất tinh chế chứa flo kiểu mới, sẽ tiếp tục mở rộng không gian thị trường của các ngành công nghiệp hạ nguồn này, mang lại những điểm tăng trưởng mới cho ngành công nghiệp hóa chất chứa flo.
Công ty chứng khoán China Galaxy và công ty chứng khoán Guosen tin rằng tỷ lệ nội địa hóa các vật liệu hóa học cao cấp dự kiến sẽ tiếp tục tăng, và lạc quan về các tấm fluorit như fluorit dùng làm chất làm lạnh.
Ngành công nghiệp hóa chất phốt pho: Phạm vi ứng dụng hạ nguồn được mở rộng.
Năm 2022, do ảnh hưởng của cải cách cơ cấu phía cung và “kiểm soát kép” tiêu thụ năng lượng, năng lực sản xuất mới của các sản phẩm hóa chất phốt pho có sản lượng hạn chế và giá cao, tạo nền tảng cho hiệu quả hoạt động của ngành hóa chất phốt pho.
Quặng phosphat là nguyên liệu thô cơ bản cho chuỗi công nghiệp hóa chất phosphat. Các sản phẩm hạ nguồn bao gồm phân bón phosphat, phosphat thực phẩm, lithi sắt phosphat và các sản phẩm khác. Trong đó, lithi sắt phosphat là dòng sản phẩm phát triển mạnh nhất trong chuỗi công nghiệp hóa chất phosphat hiện nay.
Theo hiểu biết, cứ mỗi 1 tấn sắt photphat được sản xuất từ 0,5 đến 0,65 tấn và 0,8 tấn amoni photphat. Sự tăng trưởng nhanh chóng của nhu cầu lithium sắt photphat dọc theo chuỗi công nghiệp đến khâu thượng nguồn sẽ làm tăng nhu cầu về quặng photphat trong lĩnh vực năng lượng mới. Trong quá trình sản xuất thực tế, một pin lithium sắt photphat 1gWh cần 2500 tấn nguyên liệu lithium sắt photphat, tương ứng với 1440 tấn photphat (tính theo hàm lượng P2O5 = 100%). Ước tính đến năm 2025, nhu cầu về sắt photphat sẽ đạt 1,914 triệu tấn, và nhu cầu về quặng photphat tương ứng sẽ là 1,11 triệu tấn, chiếm khoảng 4,2% tổng nhu cầu về quặng photphat.
Báo cáo nghiên cứu của Guosen Securities cho rằng nhiều yếu tố sẽ cùng nhau thúc đẩy sự thịnh vượng liên tục của chuỗi ngành hóa chất phốt pho. Từ góc độ thượng nguồn, trong bối cảnh ngưỡng gia nhập ngành ngày càng cao trong tương lai và áp lực bảo vệ môi trường ngày càng lớn, nguồn cung sẽ tiếp tục thắt chặt, và đặc điểm khan hiếm tài nguyên càng trở nên rõ rệt. Giá năng lượng nước ngoài tăng cao đã đẩy giá thành hóa chất phốt pho ở nước ngoài lên cao, và lợi thế về chi phí của các doanh nghiệp trong nước liên quan đã xuất hiện. Ngoài ra, khủng hoảng lương thực toàn cầu và chu kỳ thịnh vượng nông nghiệp sẽ thúc đẩy nhu cầu phân bón phốt phát tăng lên; sự bùng nổ của pin sắt phốt phát cũng tạo ra sự gia tăng đáng kể nhu cầu về quặng phốt phát.
Công ty Chứng khoán Capital cho biết nguyên nhân gốc rễ của vòng lạm phát tài nguyên toàn cầu mới là chu kỳ năng lực sản xuất, bao gồm việc đầu tư vốn không đủ trong 5-10 năm qua vào tài nguyên khoáng sản, và việc giải phóng năng lực mới sẽ mất nhiều thời gian. Căng thẳng về nguồn cung quặng phốt pho trong năm nay khó có thể được giảm bớt.
Các nhà đầu tư chứng khoán nguồn mở tin rằng lĩnh vực năng lượng mới tiếp tục duy trì đà phát triển mạnh mẽ và đã lạc quan về các nguyên liệu đầu nguồn như hóa chất phốt pho trong thời gian dài.
Aramid：Đổi mới để đạt được sự tăng trưởng kinh doanh từng bước.
Với sự phát triển nhanh chóng của ngành công nghiệp thông tin, aramid ngày càng thu hút sự chú ý từ thị trường vốn.
Sợi aramid là một trong ba loại sợi hiệu năng cao hàng đầu thế giới. Nó nằm trong danh mục ngành công nghiệp chiến lược mới nổi quốc gia và cũng là vật liệu cao cấp chiến lược được quốc gia đầu tư dài hạn. Vào tháng 4 năm 2022, Bộ Công Thương và Thông tin cùng Ủy ban Phát triển và Cải cách Quốc gia đã cùng đề xuất cần nâng cao trình độ sản xuất sợi hiệu năng cao và hỗ trợ ứng dụng aramid trong lĩnh vực cao cấp.
Aramid có hai dạng cấu trúc là aramid và chất trung gian, và các ngành công nghiệp chính sử dụng nó bao gồm ngành sản xuất cáp quang. Dữ liệu cho thấy, năm 2021, quy mô thị trường aramid toàn cầu đạt 3,9 tỷ USD và dự kiến sẽ tăng lên 6,3 tỷ USD vào năm 2026, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 9,7%.
Trong những năm gần đây, ngành công nghiệp cáp quang của Trung Quốc đã phát triển nhanh chóng và vươn lên vị trí hàng đầu thế giới. Theo thống kê của Bộ Công nghiệp và Thông tin, tổng chiều dài đường dây cáp quang quốc gia năm 2021 đạt 54,88 triệu km, và nhu cầu về các sản phẩm aramid chất lượng cao gần 4.000 tấn, trong đó 90% vẫn phụ thuộc vào nhập khẩu. Tính đến nửa đầu năm 2022, tổng chiều dài đường dây cáp quang quốc gia đạt 57,91 triệu km, tăng 8,2% so với cùng kỳ năm ngoái.
Các công ty chứng khoán Yangtze Securities, Huaxin Securities và Guosen Securities tin rằng, xét về mặt ứng dụng, tiêu chuẩn của thiết bị tự bảo vệ sử dụng sợi aramid sẽ dần được nâng cao, và nhu cầu về aramid trong lĩnh vực truyền thông quang học và cao su sẽ vẫn mạnh mẽ. Ngoài ra, nhu cầu thị trường đối với lớp phủ lithium-electrodermilida rất rộng. Với sự tăng tốc của các sản phẩm thay thế aramid trong nước, mức độ nội địa hóa dự kiến sẽ tăng lên đáng kể trong tương lai, và cổ phiếu của các ngành liên quan rất đáng được quan tâm.
Thời gian đăng bài: 10/01/2023