Năm 2023 đang đến gần. Với việc tối ưu hóa các chính sách phòng chống dịch bệnh, sức mạnh của các biện pháp ổn định tăng trưởng và hiệu ứng cơ sở thấp, một số tổ chức nghiên cứu dự báo rằng tăng trưởng GDP theo năm của Trung Quốc sẽ phục hồi đáng kể trong năm nay. Là một ngành công nghiệp trụ cột của nền kinh tế quốc dân, ngành công nghiệp hóa chất liên kết nhiều nguồn tài nguyên và năng lượng ở thượng nguồn, trong khi hạ nguồn liên quan trực tiếp đến nhu cầu hàng ngày của người dân. Năm 2023, ngành công nghiệp hóa chất cần xem xét cả biến động chu kỳ tồn kho và chuyển đổi đường ray, vậy lĩnh vực nào sẽ trở thành kênh vốn mạnh nhất? Để làm hài lòng độc giả, các chiến lược đầu tư dầu khí và hóa chất của các công ty chứng khoán như Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities và China Merchants Securities sẽ được phân loại toàn diện.
Hội nghị công tác kinh tế trung ương gần đây đã nêu rõ rằng cần nỗ lực mở rộng nhu cầu trong nước và việc điều chỉnh chính sách kiểm soát dịch bệnh gần đây đã đẩy nhanh quá trình phục hồi của thị trường tiêu dùng trong nước. Theo kỳ vọng toàn diện, một số công ty môi giới cho rằng: Năm 2023, nhu cầu đối với một số sản phẩm hóa chất dự kiến sẽ phục hồi tăng trưởng và tấm vật liệu hóa học mới liên quan đến việc nâng cấp năng lượng mới, lưu trữ năng lượng, bán dẫn và công nghiệp quân sự vẫn sẽ duy trì hoạt động kinh doanh cao. Trong số đó, vật liệu bán dẫn, vật liệu quang điện, vật liệu lithium, v.v. đặc biệt đáng để các nhà đầu tư quan tâm.
Vật liệu bán dẫn: Tận dụng thay thế trong nước để đẩy nhanh tiến độ
Năm 2022, do môi trường kinh tế toàn cầu và chu kỳ thịnh vượng của ngành công nghiệp biến động và tác động liên tục của dịch bệnh, toàn bộ ngành công nghiệp điện tử phải đối mặt với áp lực hoạt động nhất định. Nhưng nhìn chung, ngành công nghiệp bán dẫn của Trung Quốc vẫn đang tăng trưởng.
Báo cáo nghiên cứu chứng khoán Guoxin chỉ ra rằng tỷ lệ nội địa hóa vật liệu bán dẫn của nước tôi chỉ khoảng 10% vào năm 2021 và bị thiệt thòi về mức độ phong phú và khả năng cạnh tranh của danh mục. Tuy nhiên, về lâu dài, ngành công nghiệp mạch tích hợp của nước tôi sẽ dấn thân vào con đường đổi mới độc lập. Dự kiến vật liệu và thiết bị trong nước có thể có được nhiều nguồn lực và cơ hội hơn, và chu kỳ thay thế trong nước dự kiến sẽ rút ngắn.
Trong những năm gần đây, nhu cầu về ứng dụng bán dẫn và thị trường tiêu dùng đã tăng đều đặn. Năm 2021, doanh số bán hàng bán dẫn toàn cầu đạt 555,9 tỷ đô la Mỹ, tăng 45,5 tỷ đô la Mỹ so với năm 2020; dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng vào năm 2022 và doanh số bán hàng bán dẫn sẽ đạt 601,4 tỷ đô la Mỹ. Có nhiều loại vật liệu bán dẫn và ba loại đứng đầu về thị phần là wafer silicon, khí và đúc ánh sáng. Ngoài ra, thị phần của chất lỏng đánh bóng và miếng đánh bóng, thuốc thử keo dán quang khắc, quang khắc, hóa chất ướt và mục tiêu phun lần lượt là 7,2%, 6,9%, 6,1%, 4,0% và 3,0%.
Báo cáo nghiên cứu chứng khoán Guangfa tin rằng việc thâm nhập vào lĩnh vực vật liệu bán dẫn (hóa chất điện tử) thông qua nghiên cứu và phát triển nội sinh hoặc sáp nhập và mua lại mở rộng là mô hình phổ biến hơn đối với các doanh nghiệp hóa chất để tìm kiếm sự chuyển đổi trong những năm gần đây. Trong khi các công ty chuyển đổi thành công có thể có được định giá thị trường cao hơn trong khi đạt được một ngành công nghiệp nhanh hơn, chúng tôi đã mở ra một làn sóng tăng trưởng kép. Trong làn sóng phát triển nhanh chóng của ngành công nghiệp bán dẫn trong nước, các công ty vật liệu liên quan cũng mở ra một cơ hội tốt để thay thế trong nước. Một số công ty có thế mạnh về R & D mạnh mẽ và mức độ khách hàng thành công, cũng như chuyển đổi và nâng cấp sản phẩm thành công dự kiến sẽ chia sẻ sự phát triển nhanh chóng của ngành công nghiệp bán dẫn.
Ping An Securities Research báo cáo rằng có nhiều yếu tố như “chu kỳ silicon” và chu kỳ kinh tế vĩ mô, và ngành công nghiệp bán dẫn dự kiến sẽ chạm đáy vào năm 2023.
Báo cáo nghiên cứu chứng khoán phương Tây tin rằng việc tăng cường kiểm soát xuất khẩu của Hoa Kỳ sẽ thúc đẩy sự thay thế trong nước của vật liệu bán dẫn. Họ lạc quan về vật liệu bán dẫn, linh kiện và thiết bị liên quan, và thị trường silicon carbide.
Vật liệu quang điện: Thị trường POE cấp độ mười tỷ đang chờ đợi để đột phá
Năm 2022, dưới sự thúc đẩy của chính sách nước tôi, số lượng lắp đặt mới trong ngành quang điện trong nước tăng đáng kể, nhu cầu về màng keo quang điện cũng tăng theo.
Nguyên liệu thô của màng keo quang điện được chia thành hai loại: cộng đồng etylen -etyl axetat (EVA) và chất đàn hồi polyolefin (POE). EVA là nguyên liệu thô chính hiện tại của màng keo quang điện, có mức độ phụ thuộc nhập khẩu cao và có không gian nội địa hóa lớn trong tương lai. Đồng thời, dự kiến nhu cầu về EVA trong lĩnh vực màng keo quang điện của nước tôi vào năm 2025 có thể đạt tới 45,05%.
Một nguyên liệu thô chính thống khác là POE có thể được ứng dụng cho quang điện, ô tô, cáp, tạo bọt, đồ gia dụng và các lĩnh vực khác. Hiện tại, màng keo đóng gói quang điện đã trở thành lĩnh vực ứng dụng lớn nhất của POE. Theo “Lộ trình phát triển ngành quang điện Trung Quốc (Phiên bản 2021)”, thị phần màng keo POE trong nước và màng keo polyethylene xốp (EPE) năm 2021 đã tăng lên 23,1%. Trong những năm gần đây, với sự gia tăng liên tục về sản lượng linh kiện quang điện ở nước tôi và sự thâm nhập liên tục của POE vào màng keo quang điện, nhu cầu POE trong nước đã tăng đều đặn.
Tuy nhiên, do quy trình sản xuất POE có rào cản cao nên hiện nay các công ty trong nước không có năng lực sản xuất POE, toàn bộ lượng tiêu thụ POE ở nước tôi đều phải nhập khẩu. Từ năm 2017, các doanh nghiệp trong nước đã liên tiếp phát triển sản phẩm POE. Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry và các doanh nghiệp tư nhân khác dự kiến sẽ đạt được mục tiêu thay thế POE trong nước trong tương lai.
Vật liệu pin lithium: lô hàng của bốn vật liệu chính đã được tăng thêm
Năm 2022, thị trường xe năng lượng mới và lưu trữ năng lượng pin lithium của Trung Quốc vẫn ở mức cao, thúc đẩy lượng hàng xuất xưởng vật liệu pin lithium tăng đáng kể. Theo số liệu của Hiệp hội ô tô Trung Quốc, từ tháng 1 đến tháng 11 năm 2022, sản lượng và doanh số bán xe năng lượng mới trong nước lần lượt hoàn thành 6,253 triệu và 6,067 triệu, tăng trung bình theo năm và thị phần đạt 25%.
Viện nghiên cứu công nghiệp công nghệ cao (GGII) dự kiến sẽ bán được hơn 6,7 triệu xe năng lượng mới trong nước vào năm 2022; dự kiến thị trường xe năng lượng mới của Trung Quốc sẽ vượt quá 9 triệu vào năm 2023. Năm 2022, tốc độ tăng trưởng lô hàng pin lithium của Trung Quốc dự kiến sẽ vượt quá 100%, tốc độ tăng trưởng lô hàng pin điện dự kiến sẽ vượt quá 110% và tốc độ tăng trưởng lô hàng pin lithium lưu trữ năng lượng vượt quá 150%. Sự tăng trưởng đáng kể của lô hàng pin lithium đã thúc đẩy bốn vật liệu chính là cực dương, cực âm, màng ngăn, chất điện phân và các vật liệu pin lithium khác như lithium hexfluorophosphate và lá đồng ở các mức độ khác nhau.
Số liệu cho thấy trong nửa đầu năm 2022, Vật liệu điện tử Lithium Trung Quốc đã xuất xưởng 770.000 tấn, tăng 62% so với cùng kỳ năm trước; lô hàng vật liệu điện cực âm là 540.000 tấn, tăng 68% so với cùng kỳ năm trước; 55%; lô hàng chất điện phân là 330.000 tấn, tăng 63% so với cùng kỳ năm trước. Nhìn chung, trong năm 2022, tổng lượng xuất xưởng của bốn loại pin lithium lớn tại Trung Quốc vẫn duy trì xu hướng tăng trưởng.
GGII dự đoán thị trường pin lithium trong nước sẽ vượt quá 1TWh vào năm 2023. Trong số đó, lô hàng pin điện dự kiến sẽ vượt quá 800GWh và lô hàng pin lưu trữ năng lượng sẽ vượt quá 180GWh, điều này sẽ thúc đẩy tổng lô hàng của bốn loại pin lithium lớn tiếp tục tăng.
Mặc dù giá quặng lithium và muối lithium đã giảm vào tháng 12 năm 2022. Tuy nhiên, theo quan điểm của các nhà môi giới, điều này chủ yếu là do hiệu ứng trái mùa và “điểm uốn” của giá lithium vẫn chưa đến.
Huaxi Securities cho rằng sự biến động của giá muối lithium là sự biến động bình thường của mùa cao điểm của ngành, không phải là “điểm uốn”. Shen Wanhongyuan Securities cũng cho rằng với việc giải phóng thêm năng lực sản xuất nguyên liệu thô vào năm 2023, xu hướng lợi nhuận của chuỗi ngành pin lithium sẽ tiếp tục từ trên xuống dưới. Zhejiang Business Securities cho rằng mức khai thác biên của tài nguyên lithium lớn hơn mức cần thiết trong nửa cuối năm 2023.
Thời gian đăng: 10-01-2023