Kể từ đầu năm, với việc liên tục giải phóng năng lực sản xuất, thị trường cụm acrylite-butadiene-lyerene (ABS) đã trở nên trì trệ, và giá đang tiến gần đến mức 10.000 nhân dân tệ (giá mỗi tấn, xem thêm bên dưới). Giá thấp, tỷ suất lợi nhuận giảm và lợi nhuận mỏng đã trở thành bức tranh tổng quan về thị trường hiện nay. Trong quý 2, tốc độ giải phóng năng lực sản xuất của thị trường ABS vẫn không dừng lại. Tình trạng “bùng nổ nội bộ” khó có thể được giảm bớt. Cuộc chiến giá cả tiếp tục leo thang, và rủi ro phá vỡ hàng nghìn tỷ nhân dân tệ ngày càng tăng.
Năng lực sản xuất tăng đáng kể
Trong quý đầu tiên năm 2023, các thiết bị trong nước đã được đưa vào sản xuất, và sản lượng ABS đã tăng lên đáng kể. Theo số liệu sơ bộ của JinLianchuang, trong quý đầu tiên năm 2023, tổng sản lượng ABS tích lũy của Trung Quốc đạt 1.281.600 tấn, tăng 44.800 tấn so với quý trước và tăng 90.200 tấn so với cùng kỳ năm ngoái.
Việc giải phóng năng lực sản xuất đã gây áp lực lên thị trường. Mặc dù giá ABS không giảm mạnh, nhưng thị trường nói chung vẫn tiếp tục biến động, và chênh lệch giá đạt khoảng 1000 nhân dân tệ. Hiện tại, giá của mẫu 0215A là 10.400 nhân dân tệ.
Theo nguồn tin nội bộ, lý do giá ABS trên thị trường không "sụp đổ" là do chi phí sản xuất ABS cao và chi phí lưu kho của các nhà buôn, cộng thêm việc nguồn cung sản phẩm đạt tiêu chuẩn của Chiết Giang Petrochemical và Jihua Jieyang tạm thời bị hạn chế, khiến giá thị trường duy trì ở mức thấp.
Đối với quý 2, Zheng Xin và các nhà phân tích thị trường khác tin rằng các thiết bị mới của Shandong Haijiang (200.000 tấn/năm), Gaoqiao Petrochemical (225.000 tấn/năm) và Daqing Petrochemical (100.000 tấn/năm) dự kiến sẽ được đưa vào sản xuất. Ngoài ra, tải trọng của các thiết bị của Zhejiang Petrochemical và Jihua Jieyang có thể tiếp tục tăng, và nguồn cung ABS trong nước dự kiến sẽ tiếp tục tăng, do đó thị trường ABS dự kiến sẽ có xu hướng giảm và biến động. Không loại trừ khả năng giá thấp nhất sẽ giảm xuống dưới mười nghìn nhân dân tệ.
Biên lợi nhuận giảm
Với việc đưa vào sử dụng năng lực sản xuất mới, giá thị trường ABS vẫn ở mức thấp, bất kể thị trường Đông Trung Quốc hay Nam Trung Quốc. Để giành thị phần, cuộc chiến "sản lượng nội địa" của ngành ABS ngày càng gay gắt và biên lợi nhuận ngày càng thu hẹp.
Nhà phân tích Chu Caiping cho biết, theo số liệu quý đầu tiên, lợi nhuận bình quân lý thuyết của các doanh nghiệp hóa dầu ABS đạt 566 nhân dân tệ, giảm 685 nhân dân tệ so với quý trước và giảm 2359 nhân dân tệ so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận giảm mạnh, một số doanh nghiệp ở phân khúc thấp hơn dự kiến sẽ rơi vào tình trạng thua lỗ.
Trong tháng 4, giá nguyên liệu thô ABS là styren tăng rồi lại giảm, giá butadien và acrylonitrile cũng tăng, khiến chi phí sản xuất ABS tăng, lợi nhuận giảm. Đến nay, lợi nhuận bình quân lý thuyết của ABS chỉ khoảng 192 nhân dân tệ, gần bằng chi phí sản xuất.
Từ góc độ thị trường, giá dầu thô có thể giảm, và nhìn chung tình hình kinh tế vĩ mô đang yếu. Hiệu suất mạnh mẽ của thị trường chất thơm quốc tế vẫn được duy trì, và điều này hỗ trợ nhẹ cho giá nguyên liệu ABS. Hiện tại, lượng tồn kho ở khâu hạ nguồn không thấp, lượng hàng tồn kho chồng chất không cao, và thị trường giao ngay khó hoạt động sôi nổi. Do đó, dự kiến thị trường nói chung chủ yếu sẽ có những biến động nhỏ.
Wang Chunming cho biết, việc hỗ trợ giá ngắn hạn cho một loại nguyên liệu thô khác là nguyên liệu ABS, cùng với nhu cầu bổ sung ở khâu hạ nguồn, sẽ hỗ trợ thị trường ở mức cao. Dự kiến trong ngắn hạn, thị trường butadien trong nước sẽ khó tìm được nguồn cung giá thấp và giá thị trường sẽ tiếp tục ở mức cao.
“Giá thị trường của nhựa acrylic có thể đang trong giai đoạn thăm dò nhẹ. Kế hoạch bảo trì hoặc việc hạ cánh thiết bị Lihua Yi, cùng với việc nguồn cung trong nước giảm hoặc tăng có thể khiến thị trường phục hồi nhẹ. Tuy nhiên, vẫn còn thiếu các yếu tố thuận lợi cần thiết, và không gian tăng giá của thị trường rất hạn chế.” Ông Wang Chunming cho rằng nhìn chung, chi phí ổn định, và thị trường ABS có thể tiếp tục bị chi phối bởi cung và cầu. Do đó, tình hình lợi nhuận trên thị trường khó có thể được cải thiện.
Mùa cao điểm nhu cầu đã qua.
Mặc dù nhu cầu tăng lên trong quý đầu tiên, việc liên tục giải phóng công suất của ABS đã làm trầm trọng thêm sự mâu thuẫn giữa cung và cầu, dẫn đến mùa cao điểm kinh doanh yếu kém.
Trong quý đầu tiên, sản lượng máy điều hòa và tủ lạnh ở khâu hạ nguồn của ngành ABS tăng từ 10% đến 14%, và sản lượng máy giặt tăng 2%. Nhìn chung, nhu cầu cuối cùng tăng lên phần nào. Tuy nhiên, năm nay có nhiều đơn vị ABS mới được đưa vào sản xuất hơn, điều này đã làm giảm bớt tác động tích cực này”, ông Wang Chunming giải thích.
Từ góc độ vĩ mô, giá dầu quốc tế đang ở mức cao gây sốc, và việc hỗ trợ giá thành hóa chất sẽ không giảm. Cung và cầu kinh tế trong nước cho thấy sự phục hồi dần dần, nhưng sự chênh lệch cơ cấu vẫn chưa được xóa bỏ hoàn toàn, và sự phục hồi của các mặt hàng tiêu dùng thuộc nhóm lớn ở phía cầu vẫn yếu hơn so với phía cung.
Ngoài ra, trong tháng 4, sản lượng của Gree, Haier, Hisense và các công ty khác thấp hơn so với tháng 3; nguồn cung ABS vẫn lớn hơn cầu. Tháng 5 và tháng 6 là thời điểm mua hàng thấp điểm truyền thống của các nhà máy sản xuất thiết bị gia dụng, và nhu cầu thực tế ở mức trung bình. Trên cơ sở kỳ vọng về nhu cầu, xu hướng giá của thị trường ABS trong giai đoạn sau vẫn còn yếu.
Thời gian đăng bài: 11 tháng 5 năm 2023