Sự trở lại âm thầm của năm đã diễn ra! Thị trường hóa chất trong nước đã mở ra "cánh cửa" mới.
Vào tháng 1 năm 2023, trong bối cảnh nhu cầu phục hồi chậm, thị trường hóa chất trong nước dần chuyển sang sắc đỏ.
Theo dõi dữ liệu ngành hóa chất, trong số 67 mặt hàng hóa chất trong nửa đầu tháng 1, có 38 sản phẩm tăng trưởng, chiếm 56,72%. Trong đó, dầu diesel, xăng dầu và khí đốt tăng hơn 10%.
▷ Butadien: tiếp tục tăng
Đầu năm, các nhà sản xuất hàng đầu đã tăng giá 500 nhân dân tệ/tấn, tình hình cầu tăng nhẹ, khiến giá butadien tiếp tục tăng. Tại miền Đông Trung Quốc, giá butadien tự khai thác dao động khoảng 8200-8300 nhân dân tệ/tấn, tăng 150 nhân dân tệ/tấn so với kỳ trước. Giá butadien chủ đạo ở miền Bắc Trung Quốc đạt 8700-8850 nhân dân tệ/tấn, tăng 325 nhân dân tệ/tấn.
Năm 2022 trời nhiều mây, nhưng liệu năm 2023 trời có quang đãng hơn không?
Cuối năm 2022 đã mang đến những thách thức kinh tế toàn cầu đáng kể, ảnh hưởng tiêu cực đến các nhà sản xuất hóa chất. Lạm phát cao đã khiến các ngân hàng trung ương phải có những biện pháp mạnh tay, làm chậm lại nền kinh tế ở Hoa Kỳ và trên toàn thế giới. Cuộc xung đột đang diễn ra giữa Nga và Ukraine đe dọa làm suy yếu nền kinh tế của Đông Âu, và tác động lan tỏa của giá năng lượng cao đang gây tổn hại cho nền kinh tế Tây Âu và nhiều nền kinh tế thị trường mới nổi phụ thuộc vào năng lượng và thực phẩm nhập khẩu.
Dịch bệnh tái phát ở nhiều nơi tại Trung Quốc đã cản trở hoạt động vận chuyển hàng hóa, hạn chế sản xuất và kinh doanh của các doanh nghiệp, làm suy yếu kinh tế vĩ mô và các ngành công nghiệp hạ nguồn, đồng thời kìm hãm nhu cầu hóa chất. Do các yếu tố như xung đột địa chính trị quốc tế và việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất, giá dầu khí quốc tế đã tăng rồi giảm liên tục trong suốt năm và duy trì biến động tương đối cao và rộng. Dưới áp lực về chi phí sản xuất hóa chất, giá cả cũng tăng rồi giảm. Dưới ảnh hưởng của nhiều yếu tố như nhu cầu yếu, giá giảm và áp lực chi phí, môi trường kinh doanh hàng năm của ngành hóa chất cơ bản đã suy giảm đáng kể, và giá trị ngành đã giảm xuống mức thấp nhất trong gần 5-10 năm.
Theo số liệu của New Century, trong ba quý đầu năm 2022, doanh thu hoạt động của các doanh nghiệp mẫu tăng nhưng lợi nhuận hoạt động giảm đáng kể. Các nhà sản xuất nguyên liệu thô ở thượng nguồn hoạt động tốt, trong khi các ngành công nghiệp sợi hóa học và hóa chất tinh chế ở hạ nguồn chuỗi công nghiệp phải đối mặt với chi phí nguyên liệu cao, nhu cầu thấp và hiệu quả hoạt động thấp. Tốc độ tăng trưởng tài sản cố định và quy mô xây dựng của các doanh nghiệp mẫu chậm lại, và có sự khác biệt giữa các phân ngành. Tuy nhiên, do ảnh hưởng của giá nguyên liệu tăng và áp lực tồn kho ngày càng tăng, quy mô hàng tồn kho và các khoản phải thu của các doanh nghiệp mẫu tăng mạnh, tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho chậm lại và hiệu quả hoạt động giảm. Dòng tiền hoạt động ròng của các doanh nghiệp mẫu giảm so với cùng kỳ năm trước, thâm hụt vốn ở các khâu phi tài chính tiếp tục mở rộng, quy mô tài trợ nợ ròng của các doanh nghiệp mẫu tăng lên, gánh nặng nợ tăng và tỷ lệ tài sản trên nợ tăng.
Về mặt lợi nhuận, tổng lợi nhuận của thị trường hóa chất cho thấy xu hướng giảm rõ rệt so với cùng kỳ năm ngoái.
Vậy, liệu ngành công nghiệp hóa chất có cải thiện trong năm 2023?
Sự thịnh vượng của ngành công nghiệp hóa chất cơ bản chịu ảnh hưởng lớn bởi những biến động định kỳ của kinh tế vĩ mô. Năm 2022, áp lực suy thoái kinh tế toàn cầu gia tăng. Trong nửa đầu năm, xu hướng giá các sản phẩm hóa chất tăng mạnh. Tuy nhiên, do giá cả suy yếu rõ rệt và không đủ lực hỗ trợ, trong nửa cuối năm, giá các sản phẩm hóa chất giảm nhanh chóng cùng với giá năng lượng. Năm 2023, nền kinh tế nước ta dự kiến sẽ dần phục hồi sau khi tối ưu hóa các chính sách phòng chống dịch bệnh, thúc đẩy nhu cầu tiêu dùng phục hồi. Việc nới lỏng các chính sách quản lý bất động sản dự kiến sẽ thúc đẩy nhu cầu về các hóa chất liên quan đến bất động sản. Nhu cầu về nguyên liệu hóa chất trong lĩnh vực này dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh.
Về phía cầu: Việc kiểm soát dịch bệnh trong nước đã được dỡ bỏ, thị trường bất động sản đã được giải phóng, và nền kinh tế vĩ mô dự kiến sẽ dần phục hồi. Năm 2022, dịch bệnh bùng phát trở lại ở nhiều nơi tại Trung Quốc, và các doanh nghiệp thuộc mọi ngành nghề đều ngừng sản xuất theo từng giai đoạn. Hiệu quả kinh tế vĩ mô yếu và tốc độ tăng trưởng của nhiều ngành công nghiệp hạ nguồn, như bất động sản, thiết bị gia dụng, dệt may và máy tính, đã chậm lại đáng kể hoặc thậm chí giảm xuống mức tăng trưởng âm. Nhu cầu hạn chế của các ngành công nghiệp hạ nguồn và giá hóa chất tương đối cao, kết hợp với tình hình dịch bệnh, khiến hoạt động hậu cần không thông suốt và khó đảm bảo đúng thời hạn, điều này phần nào kìm hãm nhu cầu về hóa chất và tiến độ giao hàng. Cuối năm 2022, ngành bất động sản Trung Quốc sẽ nhận được ba mũi tên cứu trợ, và việc kiểm soát dịch bệnh sẽ chính thức được dỡ bỏ với việc ban hành “Mười hành động mới” của Hội đồng Nhà nước. Năm 2023, nền kinh tế vĩ mô trong nước dự kiến sẽ dần phục hồi, và nhu cầu về sản phẩm hóa chất dự kiến sẽ có sự cải thiện nhẹ khi các ngành công nghiệp hạ nguồn dần trở lại hoạt động bình thường. Ngoài ra, cước vận chuyển đường biển hiện tại đã giảm và đồng Nhân dân tệ đã mất giá đáng kể so với đô la Mỹ do việc Cục Dự trữ Liên bang liên tục tăng lãi suất, điều này được kỳ vọng sẽ có lợi cho nhu cầu và việc giao hàng các đơn đặt hàng xuất khẩu hóa chất trong nước năm 2023.
Về phía cung: Ngành công nghiệp chế tạo mới đang phát triển mạnh mẽ và tăng tốc, các doanh nghiệp hàng đầu tại Hengqiang ngày càng vững mạnh. Được thúc đẩy bởi nhu cầu của ngành công nghiệp chế tạo mới nổi, các sản phẩm vật liệu mới sẽ trở thành động lực quan trọng cho sự tăng trưởng của ngành. Các sản phẩm hóa chất sẽ có xu hướng phát triển theo hướng cao cấp, và sự tập trung cũng như vai trò dẫn đầu của các ngành công nghiệp phân khúc khác nhau sẽ được nâng cao hơn nữa.
Về phía nguyên liệu thô: Giá dầu thô quốc tế có thể duy trì biến động mạnh. Nhìn chung, dự kiến giá dầu thô quốc tế sẽ duy trì xu hướng biến động trong phạm vi rộng. Trung tâm điều hành giá dự kiến sẽ giảm từ mức đỉnh năm 2022, và điều này vẫn sẽ hỗ trợ chi phí hóa chất.
Hãy tập trung vào ba tuyến chính.
Năm 2023, sự phát triển của ngành công nghiệp hóa chất sẽ tiếp tục theo xu hướng phân hóa, áp lực về phía cầu sẽ dần giảm bớt, và chi tiêu vốn vào phía cung của ngành sẽ tăng tốc. Chúng tôi khuyến nghị tập trung vào ba hướng chính:
▷Sinh học tổng hợp: Trong bối cảnh trung hòa carbon, các vật liệu có nguồn gốc từ nhiên liệu hóa thạch có thể phải đối mặt với tác động mang tính đột phá. Các vật liệu sinh học, với hiệu suất vượt trội và lợi thế về chi phí, sẽ mở ra một bước ngoặt, dự kiến sẽ được sản xuất hàng loạt và sử dụng rộng rãi trong nhựa kỹ thuật, thực phẩm và đồ uống, y tế và các lĩnh vực khác. Sinh học tổng hợp, như một phương thức sản xuất mới, được kỳ vọng sẽ tạo ra một bước ngoặt quan trọng và dần mở ra nhu cầu thị trường.
▷Vật liệu mới: Tầm quan trọng của việc đảm bảo an ninh chuỗi cung ứng hóa chất ngày càng được nhấn mạnh, và việc thiết lập một hệ thống công nghiệp tự chủ và có thể kiểm soát được đang đến gần. Một số vật liệu mới được kỳ vọng sẽ đẩy nhanh quá trình thay thế sản phẩm trong nước, chẳng hạn như sàng phân tử và chất xúc tác hiệu năng cao, vật liệu hấp phụ nhôm, aerogel, vật liệu phủ điện cực âm và các vật liệu mới khác sẽ dần tăng khả năng thâm nhập thị trường và thị phần, và chu trình vật liệu mới được kỳ vọng sẽ tăng trưởng nhanh chóng.
▷Bất động sản & Sự phục hồi nhu cầu tiêu dùng: Với việc chính phủ đưa ra tín hiệu nới lỏng các hạn chế trên thị trường bất động sản và tối ưu hóa chiến lược phòng chống dịch bệnh có mục tiêu, biên lợi nhuận của chính sách bất động sản sẽ được cải thiện, sự thịnh vượng của chuỗi tiêu dùng và bất động sản dự kiến sẽ được khôi phục, và các sản phẩm hóa học trong chuỗi bất động sản và tiêu dùng dự kiến sẽ được hưởng lợi.
Thời gian đăng bài: 02/02/2023