Sự trở lại thấp của năm đã tăng!Thị trường hóa chất trong nước mở cửa “mở cửa”
Tháng 1 năm 2023, trước tình hình phía cầu đang dần phục hồi, thị trường hóa chất trong nước dần chuyển sang màu đỏ.
Theo giám sát số liệu hóa chất rộng rãi, trong 67 hóa chất nửa đầu tháng 1 có 38 mặt hàng tăng giá, chiếm 56,72%.Trong số đó, Dyshane, xăng dầu, xăng dầu đều tăng hơn 10%.
▷ Butadiene: tiếp tục tăng
Vào đầu năm, các nhà sản xuất hàng đầu đã tăng 500 nhân dân tệ/tấn, phía cầu có tình hình tích cực nhỏ, giá butadien tiếp tục tăng.Tại miền Đông Trung Quốc, giá butadien tự chiết ở mức khoảng 8200-8300 nhân dân tệ/tấn, tăng 150 nhân dân tệ/tấn so với thời kỳ trước.Butadiene phía Bắc Trung Quốc có giá phổ biến là 8700-8850 nhân dân tệ/tấn, so với +325 nhân dân tệ/tấn.
Những đám mây nhiều mây vào năm 2022, nhưng liệu chúng có tan vào năm 2023?
Cuối năm 2022 đặt ra những thách thức kinh tế toàn cầu đáng kể, ảnh hưởng xấu đến các nhà sản xuất hóa chất.Lạm phát cao đã khiến các ngân hàng trung ương phải hành động quyết liệt, làm chậm lại nền kinh tế ở Hoa Kỳ và nước ngoài.Xung đột đang diễn ra giữa Nga và Ukraine có nguy cơ đẩy các nền kinh tế Đông Âu ra ngoài lề và tác động lan tỏa của giá năng lượng cao đang gây tổn hại cho các nền kinh tế Tây Âu và nhiều nền kinh tế thị trường mới nổi phụ thuộc vào năng lượng và thực phẩm nhập khẩu.
Dịch bệnh tái diễn ở nhiều nơi ở Trung Quốc đã cản trở hoạt động hậu cần vận tải hàng hóa, hạn chế sản xuất và hoạt động của các doanh nghiệp, làm suy yếu các ngành kinh tế vĩ mô và hạ nguồn, đồng thời kìm hãm nhu cầu hóa chất.Được thúc đẩy bởi các yếu tố như xung đột địa chính trị quốc tế và việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, giá dầu khí quốc tế tăng đầu tiên rồi giảm trong suốt cả năm và duy trì mức biến động tương đối cao và trên diện rộng.Dưới áp lực về giá thành của các sản phẩm hóa chất, giá đầu tiên tăng rồi sau đó giảm.Dưới ảnh hưởng của nhiều yếu tố như nhu cầu yếu, giá giảm và áp lực chi phí, môi trường kinh doanh hàng năm của ngành hóa chất cơ bản đã giảm đáng kể, định giá ngành giảm xuống mức thấp trong gần 5-10 năm.
Theo số liệu của New Century, trong 3 quý đầu năm 2022, doanh thu hoạt động của các doanh nghiệp mẫu tăng nhưng lợi nhuận hoạt động lại giảm đáng kể.Các nhà sản xuất nguyên liệu thô ở thượng nguồn hoạt động tốt, trong khi các ngành công nghiệp sợi hóa học và hóa chất mịn nằm ở hạ nguồn của chuỗi công nghiệp phải đối mặt với chi phí nguyên liệu thô cao, nhu cầu thấp và hiệu quả hoạt động thấp.Tốc độ tăng trưởng tài sản cố định và quy mô xây dựng của các doanh nghiệp mẫu chậm lại, các phân khu khác nhau có sự phân hóa.Tuy nhiên, do bị ảnh hưởng bởi giá nguyên vật liệu tăng cao và áp lực tồn kho ngày càng tăng, quy mô tồn kho và các khoản phải thu của doanh nghiệp mẫu tăng lên rất nhiều, tốc độ quay vòng chậm lại, hiệu quả hoạt động giảm sút.Dòng tiền hoạt động ròng của các doanh nghiệp mẫu giảm so với cùng kỳ năm trước, khoảng cách vốn của các liên kết phi tài chính ngày càng mở rộng, quy mô tài trợ nợ ròng của các doanh nghiệp mẫu tăng, gánh nặng nợ tăng và tỷ lệ tài sản/nợ phải trả tăng.
Về mặt lợi nhuận, tổng lợi nhuận thị trường hóa chất có xu hướng giảm rõ rệt so với cùng kỳ năm trước.
Vậy năm 2023, ngành hóa chất liệu có cải thiện?
Sự thịnh vượng của ngành hóa chất cơ bản bị ảnh hưởng rất lớn bởi những thay đổi định kỳ của kinh tế vĩ mô.Năm 2022, áp lực suy thoái kinh tế toàn cầu gia tăng.Nửa đầu năm, xu hướng giá các sản phẩm hóa chất diễn biến mạnh mẽ.Rõ ràng là yếu đi và hỗ trợ giá không đủ, trong nửa cuối năm, giá sản phẩm hóa chất giảm nhanh cùng với giá năng lượng.Năm 2023, nền kinh tế nước ta dự kiến sẽ dần phục hồi sau khi tối ưu hóa các chính sách phòng chống dịch, thúc đẩy nhu cầu tiêu dùng phục hồi.Việc nới lỏng các chính sách quản lý bất động sản được kỳ vọng sẽ thúc đẩy nhu cầu về các hóa chất liên quan đến bất động sản.Nhu cầu về nguyên liệu hóa chất trong lĩnh vực này dự kiến sẽ tiếp tục tăng cao.
Về phía cầu: Công tác kiểm soát dịch bệnh trong nước được dỡ bỏ, thị trường bất động sản được giải tỏa, kinh tế vĩ mô dự kiến sẽ dần được sửa chữa.Năm 2022, dịch bệnh lại bùng phát ở nhiều nơi tại Trung Quốc, các doanh nghiệp ở mọi ngành, nghề ngừng sản xuất theo từng giai đoạn.Hiệu quả kinh tế vĩ mô yếu và tốc độ tăng trưởng của nhiều ngành công nghiệp thiết bị đầu cuối hạ nguồn như bất động sản, thiết bị gia dụng, dệt may, máy tính chậm lại đáng kể, thậm chí giảm trở lại mức tăng trưởng âm.Nhu cầu của các ngành hạ nguồn hạn chế và giá hóa chất tương đối cao, cộng với tình hình dịch bệnh, hoạt động hậu cần không thông suốt, khó đảm bảo kịp thời, phần nào hạn chế nhu cầu sử dụng hóa chất và tiến độ giao hàng của các đơn hàng.Vào cuối năm 2022, ngành bất động sản Trung Quốc sẽ nhận được ba mũi tên giải cứu, việc kiểm soát dịch bệnh sẽ chính thức được đưa ra với “Mười hành động mới” của Hội đồng Nhà nước.Năm 2023, nền kinh tế vĩ mô trong nước dự kiến sẽ dần được sửa chữa và nhu cầu về các sản phẩm hóa chất dự kiến sẽ cải thiện nhẹ khi các ngành công nghiệp hạ nguồn dần trở lại hoạt động bình thường.Ngoài ra, cước vận tải đường biển hiện nay đã giảm và đồng Nhân dân tệ mất giá đáng kể so với đồng đô la Mỹ dưới tác động của việc Cục Dự trữ Liên bang liên tục tăng lãi suất, dự kiến sẽ thuận lợi cho nhu cầu và cung cấp các đơn hàng xuất khẩu hóa chất trong nước vào năm 2023. .
Bên cung: Đang phát triển mở rộng theo dõi và tăng tốc, dẫn đầu doanh nghiệp Hengqiang mạnh mẽ hơn.Được thúc đẩy bởi nhu cầu của ngành công nghiệp thiết bị đầu cuối mới nổi, các sản phẩm vật liệu mới sẽ trở thành động lực quan trọng cho sự phát triển của ngành.Các sản phẩm hóa chất sẽ có xu hướng phát triển cao cấp, sự tập trung và tác dụng dẫn đầu của các ngành phân khúc khác nhau sẽ được nâng cao hơn nữa.
Về mặt nguyên liệu thô: Dầu thô quốc tế có thể duy trì một cú sốc lớn.Nhìn chung, dự kiến giá dầu thô quốc tế sẽ có nhiều xu hướng biến động.Trung tâm điều hành giá dự kiến sẽ di chuyển xuống từ mức cao nhất vào năm 2022 và vẫn sẽ hỗ trợ chi phí hóa chất.
Tập trung vào ba dòng chính
Vào năm 2023, sự thịnh vượng của ngành hóa chất sẽ tiếp tục xu hướng khác biệt hóa, áp lực lên phía cầu sẽ dần giảm bớt và chi tiêu vốn cho phía cung của ngành sẽ tăng tốc.Chúng tôi khuyên bạn nên tập trung vào ba dòng chính:
▷ Sinh học tổng hợp: Trong bối cảnh trung hòa carbon, các vật liệu dựa trên hóa thạch có thể phải đối mặt với tác động đột phá.Vật liệu dựa trên sinh học, với hiệu suất tuyệt vời và lợi thế về chi phí, sẽ mở ra một bước ngoặt, dự kiến sẽ dần được sản xuất hàng loạt và sử dụng rộng rãi trong nhựa kỹ thuật, thực phẩm và đồ uống, y tế và các lĩnh vực khác.Sinh học tổng hợp, như một phương thức sản xuất mới, được kỳ vọng sẽ mở ra một thời điểm đặc biệt và dần dần mở ra nhu cầu thị trường.
▷Vật liệu mới: Tầm quan trọng của an ninh chuỗi cung ứng hóa chất đã được nhấn mạnh hơn nữa và việc thiết lập một hệ thống công nghiệp tự chủ và có thể kiểm soát sắp xảy ra.Một số vật liệu mới dự kiến sẽ đẩy nhanh việc hiện thực hóa sự thay thế trong nước, chẳng hạn như sàng và chất xúc tác phân tử hiệu suất cao, vật liệu hấp phụ nhôm, aerogel, vật liệu phủ điện cực âm và các vật liệu mới khác sẽ dần dần tăng tính thấm và thị phần, và vật liệu mới mạch dự kiến sẽ đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng.
▷Bất động sản & Phục hồi nhu cầu của người tiêu dùng: Với việc chính phủ đưa ra tín hiệu nới lỏng các hạn chế trên thị trường bất động sản và tối ưu hóa chiến lược phòng chống dịch bệnh có mục tiêu, biên độ của chính sách bất động sản sẽ được cải thiện, sự thịnh vượng của tiêu dùng và bất động sản chuỗi bất động sản dự kiến sẽ được khôi phục, chuỗi bất động sản và hóa chất tiêu dùng dự kiến sẽ được hưởng lợi.
Thời gian đăng: Feb-02-2023