Trong chuỗi ngành hydrocarbon thơm, hầu như không có hoạt động thương mại trực tiếp các sản phẩm thơm giữa Trung Quốc đại lục và Hoa Kỳ. Tuy nhiên, Hoa Kỳ nhập khẩu một phần đáng kể các sản phẩm thơm từ Châu Á, với các nhà cung cấp Châu Á chiếm 40–55% lượng nhập khẩu benzen, paraxylene (PX), toluene và xylen hỗn hợp của Hoa Kỳ. Các tác động chính được phân tích dưới đây:
Benzen
Trung Quốc phụ thuộc rất nhiều vào nhập khẩu benzen, với Hàn Quốc là nhà cung cấp chính. Cả Trung Quốc và Hoa Kỳ đều là người tiêu dùng benzen ròng, không có hoạt động thương mại trực tiếp nào giữa họ, giúp giảm thiểu tác động trực tiếp của thuế quan đối với thị trường benzen của Trung Quốc. Năm 2024, nguồn cung từ Hàn Quốc chiếm 46% lượng nhập khẩu benzen của Hoa Kỳ. Theo dữ liệu của hải quan Hàn Quốc, Hàn Quốc đã xuất khẩu hơn 600.000 tấn benzen sang Hoa Kỳ vào năm 2024. Tuy nhiên, kể từ quý 4 năm 2023, cửa sổ chênh lệch giá giữa Hàn Quốc và Hoa Kỳ đã đóng lại, chuyển hướng dòng benzen của Hàn Quốc sang Trung Quốc - quốc gia tiêu thụ benzen lớn nhất châu Á và là thị trường giá cao - làm tăng đáng kể áp lực nhập khẩu của Trung Quốc. Nếu thuế quan của Hoa Kỳ được áp dụng mà không có miễn trừ đối với benzen từ dầu mỏ, nguồn cung toàn cầu ban đầu dành cho Hoa Kỳ có thể chuyển sang Trung Quốc, duy trì khối lượng nhập khẩu cao. Xuôi dòng, xuất khẩu các sản phẩm có nguồn gốc từ benzen (ví dụ: đồ gia dụng, hàng dệt may) có thể phải đối mặt với phản hồi tiêu cực do thuế quan tăng.
Toluen
Xuất khẩu toluene của Trung Quốc đã tăng trưởng đều đặn trong những năm gần đây, chủ yếu nhắm vào Đông Nam Á và Ấn Độ, với hoạt động thương mại trực tiếp không đáng kể với Hoa Kỳ. Tuy nhiên, Hoa Kỳ nhập khẩu khối lượng toluene đáng kể từ Châu Á, bao gồm 230.000 tấn từ Hàn Quốc vào năm 2024 (chiếm 57% tổng lượng toluene nhập khẩu của Hoa Kỳ). Thuế quan của Hoa Kỳ có thể làm gián đoạn hoạt động xuất khẩu toluene của Hàn Quốc sang Hoa Kỳ, làm trầm trọng thêm tình trạng cung vượt cầu ở Châu Á và gia tăng cạnh tranh ở các thị trường như Đông Nam Á và Ấn Độ, có khả năng làm giảm thị phần xuất khẩu của Trung Quốc.
Xylen
Trung Quốc vẫn là nước nhập khẩu ròng xylen hỗn hợp, không có giao dịch trực tiếp với Hoa Kỳ Hoa Kỳ nhập khẩu xylen với khối lượng lớn, chủ yếu từ Hàn Quốc (chiếm 57% lượng nhập khẩu của Hoa Kỳ theo mã HS 27073000). Tuy nhiên, sản phẩm này được đưa vào danh sách miễn thuế của Hoa Kỳ, giảm thiểu tác động đến hoạt động chênh lệch giá giữa Châu Á và Hoa Kỳ.
Styren
Hoa Kỳ là nước xuất khẩu styrene toàn cầu, chủ yếu cung cấp cho Mexico, Nam Mỹ và Châu Âu, với lượng nhập khẩu tối thiểu (210.000 tấn vào năm 2024, hầu hết từ Canada). Thị trường styrene của Trung Quốc đang cung vượt cầu và các chính sách chống bán phá giá từ lâu đã ngăn chặn hoạt động thương mại styrene giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc. Tuy nhiên, Hoa Kỳ có kế hoạch áp thuế 25% đối với benzen của Hàn Quốc, điều này có thể làm tăng thêm nguồn cung styrene của Châu Á. Trong khi đó, các mặt hàng xuất khẩu thiết bị gia dụng phụ thuộc vào styrene của Trung Quốc (ví dụ như máy điều hòa không khí, tủ lạnh) phải đối mặt với mức thuế quan tăng vọt của Hoa Kỳ (lên tới ~80%), tác động nghiêm trọng đến lĩnh vực này. Do đó, thuế quan của Hoa Kỳ sẽ chủ yếu ảnh hưởng đến ngành công nghiệp styrene của Trung Quốc thông qua chi phí tăng và nhu cầu hạ nguồn suy yếu.
Paraxylen (PX)
Trung Quốc hầu như không xuất khẩu PX và phụ thuộc nhiều vào hàng nhập khẩu từ Hàn Quốc, Nhật Bản và Đông Nam Á, không có hoạt động thương mại trực tiếp với Hoa Kỳ. Vào năm 2024, Hàn Quốc cung cấp 22,5% lượng PX nhập khẩu của Hoa Kỳ (300.000 tấn, chiếm 6% tổng lượng xuất khẩu của Hàn Quốc). Thuế quan của Hoa Kỳ có thể làm giảm dòng PX của Hàn Quốc vào Hoa Kỳ, nhưng ngay cả khi chuyển hướng sang Trung Quốc, khối lượng này cũng sẽ có tác động hạn chế. Nhìn chung, thuế quan của Hoa Kỳ-Trung Quốc sẽ ảnh hưởng tối thiểu đến nguồn cung PX nhưng có thể gây áp lực gián tiếp lên xuất khẩu hàng dệt may và may mặc hạ nguồn.
“Thuế quan qua lại” của Hoa Kỳ chủ yếu sẽ định hình lại dòng chảy thương mại toàn cầu của hydrocarbon thơm thay vì trực tiếp làm gián đoạn thương mại Trung Quốc-Hoa Kỳ. Các rủi ro chính bao gồm tình trạng cung vượt cầu ở các thị trường châu Á, cạnh tranh gay gắt hơn đối với các điểm đến xuất khẩu và áp lực hạ nguồn từ thuế quan tăng cao đối với hàng hóa thành phẩm (ví dụ: đồ gia dụng, hàng dệt may). Ngành công nghiệp thơm của Trung Quốc phải điều hướng chuỗi cung ứng được định hướng lại và thích ứng với các mô hình nhu cầu toàn cầu đang thay đổi.
Thời gian đăng: 17-04-2025